O sentimento dos investidores está no nível mais baixo desde 2017.

É por isso que isso significa que um grande rali no mercado de ações pode ser iminente, de acordo com o BofA.

Em Wall Street, vale a pena tomar o lado oposto de uma negociação quando o sentimento de alta ou baixa entre os investidores atinge um nível extremo.

Chama-se investimento contrário e é a base por trás da famosa citação de Warren Buffett: “Tenha medo quando os outros forem gananciosos e gananciosos quando os outros estiverem com medo”.

É por isso que o Bank of America acompanha o Sell Side Indicator, uma medida do sentimento de alta e baixa entre os estrategistas de investimento de Wall Street. O pensamento é que, como a maior parte de Wall Street está em baixa, os investidores deveriam pelo menos estar mordiscando ações.

“Historicamente, um indicador contrário confiável”, disse Savita Subramanian, do BofA, em nota de terça-feira, apontando para dados que mostram fortes retornos de 12 meses quando o indicador atinge o território de “compra”.

“Embora o Sell Side Indicator não capture todos os rallys ou declínios no mercado de ações, o indicador historicamente tem alguma capacidade preditiva em relação aos retornos totais do S&P 500 de 12 meses subsequentes “, disse Subramanian.

Desde 1987, o S&P 500 apresentou retornos médios de um ano de 20,5% quando o indicador exibiu um sinal de “Compra”, em comparação com um retorno médio de um ano de apenas 2,7% quando estava no território de “Venda”.

Agora, o indicador está tão perto de emitir um sinal de “comprar” quanto desde 2017, à medida que mais e mais estrategistas de Wall Street cortam suas metas de alocação para ações devido a taxas de juros mais altas, inflação elevada e desaceleração do crescimento dos lucros.

“O indicador está em território ‘Neutro’, uma faixa menos preditiva do que os limites mais extremos de ‘Comprar’ ou ‘Vender’. No entanto, o indicador é o mais próximo de um sinal ‘Compra’ desde o início de 2017 e está mais próximo um sinal de ‘Compra’ do que um sinal de ‘Venda’ pelo sexto mês consecutivo.

O sentimento de ações continuou deprimido, e é visto em outros indicadores de sentimento, como a AAII Investor Sentiment Survey. Essa pesquisa atingiu um recorde de baixa no final de setembro, e as leituras semanais de baixa de cerca de 50% estão bem acima da média histórica de 31%.

A parte complicada com a negociação de indicadores contrários, como o Sell Side Indicator do BofA, é o momento, porque, embora os retornos futuros de 12 meses possam parecer bons quando um sinal de “compra” é acionado, ainda pode haver muitas desvantagens no curto prazo.

A Subramanian tem uma meta de preço no final do ano de 3.600 para o S&P 500, representando uma potencial queda de 6% em relação aos níveis atuais.

Para receber mais conteúdos como este, se inscreva no nosso Canal do Telegram.

Últimas notícias

Destaques