Especialista compartilha 3 investimentos que aumentaram 5%

Vincent Deluard , diretor de macro global da StoneX – inflação, aumento das taxas de juros e recessão.

Com a inflação acima de 8%, mesmo após um período de políticas monetárias e fiscais extraordinariamente fáceis, o Federal Reserve está aumentando as taxas de juros agressivamente para conter a demanda do consumidor.

Apertar uma política monetária como essa, pesa sobre a demanda do consumidor. Isso pode desencadear uma desaceleração econômica.

Então, para Deluard, a estratégia de investimento agora deve ser simples: alocar dinheiro para setores do mercado de ações que se beneficiam desses riscos e se proteger deles.

Para ele, isso significa investir em apenas três setores – um setor para cada risco.

“Eu chamo isso de Portfólio da Santíssima Trindade, que para o ano subiu 5%. No ano em que praticamente tudo está em queda – o portfólio 60/40 caiu mais de 20% – e este é um portfólio de 100% de ações”, disse ele.

Para combater o aumento das taxas de juros, Deluard gosta de finanças.

“Há um setor que se beneficia com o aumento das taxas: é o financeiro. Você viu isso nos ganhos do JPMorgan, do Bank of America. Não é tão difícil. Você recebe os depósitos das pessoas, paga zero e depois recebe o IOER, que é geralmente 5%. Você tem que ser um idiota para não ganhar dinheiro assim”, disse ele.

É provável que o Fed continue aumentando as taxas de juros até o final de 2022 e início de 2023, dependendo de quão bem os dados econômicos, como a taxa de desemprego e os gastos do consumidor, se mantenham. O banco central disse que planeja continuar suas políticas agressivas até que a inflação caia significativamente. Sua meta de longo prazo para a inflação é de 2%.

Alguns veem o Fed voltando à política dovish no início de 2023. Deluard espera que isso aconteça em maio.

O ETF Vanguard Financials ( VFH ) oferece exposição diversificada a ações de bancos.

Em segundo lugar, para se proteger contra riscos de recessão, Deluard gosta de assistência médica, por causa de sua natureza defensiva.

“A saúde não está realmente exposta a taxas crescentes, tem muito poder de precificação. Historicamente, o IPC do setor de saúde supera a inflação e a economia em cerca de 2%. É um balanço muito bom, perfil muito defensivo, ter uma recessão de fato.”

As perspectivas de recessão variam em Wall Street, com alguns economistas colocando menos de 50% de chance de ocorrer, e alguns investidores de renome dizendo que é inevitável.

O ETF iShares US Healthcare ( IYH ) oferece exposição a ações de saúde.

Deluard gosta do setor de energia como uma proteção contra o risco de inflação.

“Quando você vê as surpresas da inflação, todos os setores estão em baixa, a energia está em alta”, disse ele. “Energia é o jogo da inflação nacional, então você está protegido contra a inflação.”

A inflação permaneceu mais rígida do que o esperado, atualmente em alta de quatro décadas de 8,2%. Deluard espera que esteja em 7,5% no final de 2022, o que significa que o Fed provavelmente terá que continuar subindo as taxas até 2023.

O Energy Select Sector SPDR Fund ( XLE ) oferece exposição a ações de energia.

Deluard também disse que gosta dos setores acima porque geralmente são baratos em relação ao resto do mercado. As ações de bancos, por exemplo, têm uma relação preço/lucro em torno de 8-9x, enquanto a saúde é de 12-13x e a energia é de 6x. A relação preço-lucro do S&P 500, em comparação, é de cerca de 20x.

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