A bateria de íons de lítio é a tecnologia de ‘pedra angular’ do futuro.

O otimismo está aumentando na Cowen sobre o potencial de investimento de empresas focadas em baterias de íons de lítio.

O otimismo está aumentando na Cowen sobre o potencial de investimento de empresas focadas em baterias de íons de lítio.

“A bateria de iões de lítio é a pedra angular de vários megatemas, ou, ‘electrificação de tudo’ ,e dada a sua importância, acreditamos que é necessária uma atenção redobrada dos investidores em energia, tecnologia e automóveis e industriais à medida que o setor se torna mais ‘mainstream’ (ou seja, menos sobre os titulares asiáticos)”, escreveu o analista Gabe Daoud em um relatório de 124 páginas.

A Cowen espera um crescimento anual composto de 21% para baterias recarregáveis ​​de íons de lítio até 2035 a partir de uma base em 2021. Isso contribui para um mercado potencial total endereçável de US$ 366 bilhões.

A aplicação mais conhecida dessas baterias é em veículos elétricos. Também usadas em: smartphones, laptops, relógios inteligentes, hardwares alternativos e de realidade virtual, ou em fones de ouvido.

Conflitos geopolíticos recentes, incluindo a invasão russa da Ucrânia, aumentaram a necessidade de produção de baterias nos EUA, disse Daoud. Mas a oferta continua desafiadora, apesar do novo apoio na Lei de Investimentos e Empregos em Infraestrutura e na Lei de Redução da Inflação.

Em última análise, Daoud disse que a indústria de baterias de íon de lítio sediada nos EUA deve ganhar, especialmente à medida que os ventos contrários se resolvem e a produção alcança a demanda. A falta de consolidação e comercialização criou uma entrada para startups menores capitalizarem, disse ele.

“Embora tenhamos aprendido com a ajuda de inúmeras conversas com especialistas que não há ‘santo graal’ em baterias, várias startups parecem bem-posicionadas para ganhos de compartilhamento, devido a tecnologias atraentes e/ou melhorias de fabricação que podem reduzir os custos”, disse Daoud no relatório, que iniciou a cobertura da pesquisa em três ações e repetiu uma das principais opções.

relatório, que iniciou a cobertura da pesquisa em três ações e repetiu uma das principais opções.

LISTA DE OBSERVAÇÃO DE ÍONS DE LÍTIO DE COWEN

SÍMBOLO COMPANHIA PREÇO PREÇO-ALVO DESEMPENHO ACUMULADO NO ANO (%) AVALIAÇÃO 
SESSES AI$ 5,79N / D-41,81Executar
ENVXEnovix$ 18,50$ 36-32.18Superar
FREYBateria FREYR$ 13,02N / D16,46Superar
SLDPPotência Sólida$ 5,55N / D-36,5Executar
QSQuantumscapeUS$ 8,19$ 14-63,09Superar

Fonte: Cowen

A melhor escolha é o Enovix, que Daoud disse ter uma lista “atraente” de clientes em potencial e um modelo de licenciamento para veículos elétricos como a “cereja no topo”. Com desempenho superior, o Enovix tem um preço-alvo de US$ 36, ou potencial de alta de 94,5%.

O inchaço da bateria tem sido um inibidor das baterias de íons de lítio. Daoud disse que a Enovix é a única empresa que implementa mudanças em sua bateria para evitar isso, trocando eletrodos para mitigar a pressão no silicone para expandir.

A falta de lucros entre essas startups pode preocupar os investidores, reconheceu Daoud, especialmente em um cenário macroeconômico difícil, onde o Federal Reserve está aumentando os custos de empréstimos e o S&P 500
caiu 19% este ano.

Embora o Envoix seja considerado o de maior potencial de comercialização, Daoud disse que também está assistindo FREYR Battery, SES AIe Potência Sólida. Ele disse que as empresas têm diferenças únicas, mas todas devem ganhar força à medida que o mercado se expande.

Daoud disse que há preocupação com os tempos de aceleração dessas empresas, enquanto observa que a FREYR pode se mover ligeiramente.

“Embora apreciemos a abordagem disruptiva, tentamos equilibrar o potencial de longo prazo com o tempo de lançamento no mercado, considerando os horizontes de tempo do investidor e preferimos ENVX e FREY com QS, SES e SLDP, representando opções de longo prazo em tecnologia de estado sólido/lítio-metal,” ele disse.

O relatório continha opiniões de investimento inicial em três das ações: FREY (outperform), SES (market perform) e SLDP (market perform). O ENVX e o QS já classificados com desempenho superior.

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