Essas ações ‘para todos os climas’ podem proteger seu portfólio em uma recessão, diz gerente de fundos com desempenho superior

Os principais executivos de Wall Street estão soando o alarme da recessão.

Os principais executivos de Wall Street estão soando o alarme da recessão.

No início deste mês, a Amazon
O fundador Jeff Bezos se tornou o mais recente titã corporativo a alertar sobre uma recessão, observando em um post no Twitter que é hora de “bater as escotilhas”. Sua advertência ecoou a do Goldman Sachs
O CEO David Solomon, que disse que há uma “boa chance” de os EUA estarem caminhando para uma recessão. JPMorgan Chase
O CEO Jamie Dimon também previu que os EUA provavelmente entrarão em recessão em seis a nove meses.

Os riscos de uma recessão aumentaram acentuadamente este ano, já que os preços ao consumidor teimosamente altos forçaram os bancos centrais de todo o mundo a aumentar rapidamente as taxas de juros para conter a inflação, perturbando os mercados e colocando os investidores no limite.

O gerente do fundo Brian Arcese também acredita que os EUA estão caminhando para uma recessão – embora mais branda do que a devastadora crise financeira global de 2008. Os investidores que querem ser “à prova de recessão” devem ter um portfólio equilibrado, acrescentou.

“Um portfólio equilibrado é aquele que é prático e projetado para ser usado em qualquer clima”, disse o gerente de portfólio da Foord Asset Management, que co-gerencia o Foord International Fund e o Foord Global Equity Fund.

“Você precisa ter ações que funcionem em qualquer tipo de ambiente econômico”, disse ele ao CNBC Pro Talks na semana passada.

Os observadores do mercado normalmente descrevem uma carteira equilibrada como tendo uma alocação de 60% em ações e uma alocação de 40% em títulos, mas Arcese disse que não concorda com essa visão.

Ele compara sua estratégia a uma abordagem de barra de nomes orientados para o crescimento e ações de valor, bem como ações que se enquadram entre o espectro de crescimento e valor.

“O tema abrangente entre todos os nomes, se você realmente deseja que seu portfólio seja à prova de recessão, é certificar-se de que todos os nomes que você possui, sejam eles crescimento, valor, pagamento de dividendos ou qualquer balde que o mercado queira colocá-los em , que todos eles têm boas equipes de gestão que têm um histórico de boa alocação de capital e um histórico de gestão por meio de um ciclo econômico. Com isso, você pode ganhar muito conforto”, disse ele.

Na última edição do CNBC Pro Talks na semana passada, ele nomeou três ações que ele acha que os investidores deveriam possuir para proteger seus portfólios em uma recessão.

Ações à prova de recessão
Uma ação que ele gosta é a seguradora de saúde de Minnesota UnitedHealth
, que ele descreveu como “líder de mercado” em soluções de atendimento gerenciado.

“É uma empresa que aumenta os lucros de forma defensiva por meio de ciclos – baixa taxa de dois dígitos até meados da adolescência. Mesmo uma empresa como essa é impactada por uma recessão, mas certamente muito menos em termos relativos do que os cíclicos profundos, por exemplo”, disse ele. As cíclicas profundas são empresas altamente sensíveis aos ciclos econômicos – elas superam quando os mercados sobem e têm desempenho inferior quando os mercados caem.

No início deste mês, a empresa divulgou lucros e receitas do terceiro trimestre que superaram as estimativas de consenso. Além disso, elevou sua perspectiva para o ano inteiro. As ações da empresa subiram quase 8% este ano, superando com folga o mercado mais amplo.

Arcese vê empresa de produtos químicos industriais com sede na Pensilvânia Air Products
como uma empresa “incrivelmente defensiva” que fornece um “hedge direto real” contra a inflação. Também tem um histórico de crescimento de dividendos por 40 anos consecutivos, acrescentou.

“Uma empresa como essa cairá em termos absolutos à medida que os mercados de ações declinarem, mas é um negócio incrivelmente defensivo e algo que estamos felizes em possuir durante este período, e oferece essa proteção direta real contra a inflação se continuar por mais tempo. do que os investidores em geral esperam”, disse Arcese.

Completando sua lista está o minerador de cobre Freeport McMoRan
. A ação perdeu quase 24% de seu valor este ano, em grande parte por causa do forte declínio nos preços do cobre, que foi motivado pelos temores de uma recessão dos investidores, segundo Arcese.

Mas o cobre é fundamental para a transição energética global, e a Freeport McMoRan está bem posicionada para se beneficiar graças à sua capacidade de minerar a commodity a baixo custo.

“Se você acredita na transição energética, na energia verde, o mundo não tem cobre suficiente para nos levar até lá. E esse é um nome em que você está recebendo um ponto de entrada atraente. E se a inflação continuar, também oferece esse hedge de inflação em tempo real”, disse ele.

A empresa superou os lucros do terceiro trimestre, pois registrou lucro por ação de 26 centavos sobre receita de US$ 5,00 bilhões, acima das expectativas dos analistas de 24 centavos por ação em lucro e receita de US$ 4,88 bilhões, segundo a StreetAccount.

O Foord International Fund continuou a “defender o capital dos investidores este ano”, de acordo com a última ficha técnica do fundo . O fundo caiu 5,8% no final de setembro – superando o mercado de ações global, que caiu 25,2%, de acordo com o comentário do fundo.

O fundo Foord Global Equity também se saiu melhor do que o mercado este ano. O fundo perdeu 23,3% de seu valor no final de setembro, contra uma queda de 25,6% no MSCI World, mostraram dados da última ficha técnica do fundo.

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