Há sinais de mudança no mercado de M&A. Bank of America dá seus candidatos a buyout

Saúde e tecnologia estão fornecendo calor em um ano que, de outra forma, é morno para acordos de fusão e aquisição, de acordo com o Bank of America.

Saúde e tecnologia estão fornecendo calor em um ano que, de outra forma, é morno para acordos de fusão e aquisição, de acordo com o Bank of America.

O banco reportou 150 negócios até agora este ano, que anualizados vem cerca de 9% abaixo do ano passado. Isso faz sentido, uma vez que retornos de mercado mais baixos normalmente contribuem para um cenário de negócios mais fraco, disse a estrategista Jill Carey Hall.

Mas a saúde e a tecnologia estão no ritmo de seus melhores anos de negócios desde 1997 e 2016, respectivamente. Os negócios em biotecnologia aumentaram especificamente devido a avaliações mais baratas, vendedores vulneráveis ​​e um interesse crescente em grandes empresas farmacêuticas. A tecnologia, liderada pelo software, também está em alta por causa do amplo caixa de adquirentes estratégicos e da fragmentação do subsetor que está deixando peixes pequenos para aqueles com isca.

O Bank of America rastreou empresas de pequena capitalização que poderiam ter potencial de fusão ou aquisição. Hall procurou ações da Russell 2000 que atendessem aos seguintes critérios:

Classe de ação única a ter mais de 90% de participação disponível para compra e três anos de fluxo de caixa operacional positivo. O banco também procurou ações com dívida líquida mediana sobre lucro antes de juros e impostos abaixo do grupo do setor e um desconto de 15% na avaliação do grupo médio do setor para o valor da empresa, ou o valor total de uma empresa, em comparação com o fluxo de caixa operacional, caixa livre fluxo e lucro antes de juros e impostos.

Embora Hall tenha observado que não há como saber se uma empresa fará parte de uma fusão ou aquisição até que ela aconteça, essas ações estão entre as que estão prontas para um acordo.

InterDigital, uma empresa focada em tecnologia imersiva para wireless e vídeo, assinou um contrato de patente de sete anos com a Apple no início deste mês avaliado em mais de US$ 900 milhões. Também aumentou suas perspectivas de receita para o terceiro trimestre entre US$ 112 milhões e US$ 115 milhões, de US$ 96 milhões a US$ 100 milhões. As ações caíram 32,9% este ano, com desempenho ligeiramente abaixo do Nasdaq, pesado em tecnologia.

Educação Perdoceo, que usa tecnologia para operar instituições de ensino superior com fins lucrativos, também entrou na lista. A empresa informou no início deste verão que a receita, o lucro operacional e as matrículas de alunos em duas de suas maiores escolas caíram no trimestre e no ano em comparação com os mesmos períodos do ano passado. Ele está batendo o Nasdaq, mas abaixo de 10,5% até agora este ano.

Vanda Farmacêutica, conhecida por seus tratamentos de sono e esquizofrenia, anunciou uma parceria com a OilPass para pesquisar e desenvolver ácido nucleico de peptídeo modificado. Vanda perdeu 36,2% no acumulado do ano.

Enquanto isso, Supernus anunciou na semana passada que precisava responder a mais perguntas da Food and Drug Administration para colocar seu dispositivo de infusão de medicamentos para o tratamento da doença de Parkinson “de volta aos trilhos para a possível aprovação dos EUA”. As ações da farmacêutica subiram 13,6% este ano.

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