A lenda do investimento Mark Mobius vê as taxas de juros subindo para 9% enquanto o Fed luta contra a inflação escaldante

O investidor bilionário Mark Mobius vê as taxas de juros dos EUA subindo para 9% como parte dos esforços do Federal Reserve para controlar a alta inflação.

O investidor bilionário Mark Mobius vê as taxas de juros dos EUA subindo para 9% como parte dos esforços do Federal Reserve para controlar a alta inflação.

“Vejo taxas de juros na América indo para 9% simplesmente porque se a inflação for de 8%, a cartilha diz que você tem que aumentar as taxas acima da inflação”, disse o sócio fundador da Mobius Capital Partners à Bloomberg TV .

A Bloomberg disse que a previsão de Mobius é provavelmente uma referência à Regra de Taylor , uma fórmula desenvolvida pelo economista de Stanford John Taylor que prescreve como um banco central deve mudar as taxas de juros para levar em conta a inflação e outras considerações econômicas.

Mas a projeção de Mobius está bem acima de onde os investidores e o próprio Federal Reserve esperam que as taxas subam na agressiva campanha de aumento de taxas do banco central.

Os investidores estão precificando as expectativas de que a taxa dos fundos federais atinja 5% no início de 2023, de acordo com a CME FedWatch Tool. O Resumo de Projeções Econômicas do Fed divulgado em setembro mostrou que os formuladores de políticas esperam aumentar a taxa de referência para o pico de 4,6%.

Espera-se que o Fed aumente as taxas de juros em 75 pontos base em novembro e possivelmente novamente em dezembro. Os formuladores de políticas já elevaram a taxa dos fundos federais para uma faixa de 3% a 3,25%, de quase 0% este ano. As ações dos EUA caíram em um mercado de baixa à medida que as taxas de empréstimos disparam e os investidores se preocupam com o potencial de uma recessão induzida pelo Fed.

O rendimento do Tesouro de 10 anos amplamente observado recentemente subiu para 4%, o maior desde 2008, e o rendimento de curto prazo de 2 anos passou de 4,5% pela primeira vez desde 2007. Os rendimentos no início do ano estavam em 1,6% e 0,76%, respectivamente.

Mobius disse que sua perspectiva para as taxas “vai pela janela se o CPI cair, mas não vejo isso acontecendo tão cedo”.

Os investidores receberam um golpe na frente da inflação na semana passada. O núcleo do Índice de Preços ao Consumidor – uma medida de inflação que exclui os preços voláteis de alimentos e energia – subiu 6,6% no ano até setembro , o crescimento de preços mais rápido desde 1982. Economistas consultados pela Bloomberg esperavam uma leitura de 6,5%. O aumento dos preços dos abrigos foi um grande contribuinte para o aumento de setembro. A inflação geral foi de 8,2%.

Mobius, pioneiro em investimentos em mercados emergentes, também disse que venderia empresas com alto índice de endividamento e empresas com baixo retorno sobre o capital. “Qualquer pessoa com dívidas altas terá problemas por causa das taxas de juros mais altas.”

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