Todos os olhos se voltam para os lucros dos bancos em busca de pistas sobre a desaceleração da economia dos EUA após o aviso de recessão de Dimon

Os grandes bancos americanos resistiram principalmente a aumentar as reservas para perdas com empréstimos este ano, já que a saúde financeira de consumidores e corporações se manteve, apesar das crescentes preocupações com a recessão.

Os grandes bancos americanos resistiram principalmente a aumentar as reservas para perdas com empréstimos este ano, já que a saúde financeira de consumidores e corporações se manteve, apesar das crescentes preocupações com a recessão.

Isso pode estar prestes a mudar à medida que gigantes da indústria, incluindo JPMorgan Chase
e Citigroup divulgam os resultados do terceiro trimestre na sexta-feira, dando aos investidores a visão mais recente de como a desaceleração da economia dos EUA está afetando famílias e empresas.

Durante grande parte do ano, os gerentes de banco contaram uma história, enquanto as ações contaram outra.

Os clientes de varejo estavam gastando rapidamente e ainda tinham muito dinheiro em suas contas, executivos como o Bank of America CEO Brian Moynihan disseram . Isso criou algumas das melhores condições do setor em décadas para obter o reembolso de empréstimos como dívidas de cartão de crédito e empréstimos para automóveis. Enquanto isso, os aumentos das taxas de juros pelo Federal Reserve ajudaram a engordar as margens de lucro das principais atividades de empréstimos dos bancos.

Mas as ações dos bancos foram prejudicadas à medida que a campanha agressiva de combate à inflação do Fed aumentou as chances de uma desaceleração econômica, o que forçaria o setor a reservar bilhões de dólares para perdas com empréstimos. O índice do banco KBW
caiu 28% este ano, com as ações dos três maiores bancos dos EUA por ativos – JPMorgan Chase, Bank of America e Citigroup – atingindo novas mínimas de 52 semanas na quarta-feira.

À medida que os aumentos das taxas do Fed se espalham pela economia dos EUA e ao redor do mundo e a inflação permanece teimosamente alta , os bancos podem começar a “reconstruir mais ativamente as reservas para perdas com empréstimos” neste trimestre, disse o analista do banco Barclays, Jason Goldberg, em nota. Os seis maiores bancos dos EUA por ativos devem reservar US$ 4,5 bilhões combinados para possíveis perdas com empréstimos, segundo estimativas de analistas.

Isso parece confirmar os avisos do CEO do JPMorgan, Jamie Dimon , que levantou alarmes sobre o rumo da economia, dizendo nesta semana que viu uma recessão atingir os EUA no próximo ano. Isso segue sua declaração em junho de que um “furacão” financeiro estava no horizonte, graças às ações do Fed e eventos globais, incluindo a guerra na Ucrânia.

É possível que as declarações de Dimon “sobre uma recessão iminente dêem cobertura aérea à empresa para aumentar as reservas mais do que a empresa teria de outra forma”, disse Goldberg. Em abril, o JPMorgan foi o primeiro grande banco a começar a aumentar as reservas para perdas com crédito, assumindo uma cobrança de US$ 902 milhões .

Isso pode fazer com que o JPMorgan perca as estimativas de lucro para o segundo trimestre consecutivo. Analistas esperam que o banco com sede em Nova York gere US$ 2,90 por ação no lucro do terceiro trimestre, 22% abaixo do ano anterior.

Em um relatório de 5 de outubro alertando os investidores a se prepararem para um “passeio difícil”, a analista bancária do Morgan Stanley, Betsy Graseck, disse que os sinais de que o Fed precisa manter as taxas de juros elevadas por mais tempo fizeram com que ela aumentasse suas provisões para perdas com empréstimos. Ela também espera uma receita menor de banco de investimento. Taxas mais altas estão aumentando a receita de juros, mas também reduziram as taxas de empréstimos hipotecários, enquanto os valores mais baixos dos ativos prejudicaram a gestão de patrimônio e as receitas dos bancos de investimento e forçaram os bancos a contabilizar baixas contábeis.

Ironicamente, se os gerentes de banco mostrarem aos investidores que, como Dimon, eles também começaram a se preparar para uma recessão, isso pode servir como um ponto de virada para os preços das ações do setor, segundo o UBS . analista bancária Erika Najarian.

Os investidores estão esperando que os bancos “roubem o proverbial band-aid” e comecem a construir reservas para perdas com empréstimos compatíveis com uma recessão, bem como revisar os custos de depósito para cima, disse Najarian na terça-feira em nota.

“Acreditamos que as revisões para baixo relacionadas aos preços de crédito e depósitos acabarão sendo vistas como um sinal de que os bancos estão precificando totalmente em uma recessão”, disse o analista.

Isso porque os investidores institucionais estão “esperando por um momento mais ‘catártico’ que sinalize que as ações caíram” antes de entrar no setor, disse ela.

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