O principal fundo da ARK Invest está superando o declínio observado durante o estouro da bolha das pontocom e uma recuperação a longo prazo será difícil por 2 razões

O principal fundo da ARK Invest caiu para uma nova baixa de 52 semanas na terça-feira, e o declínio pode piorar a partir daqui por dois grandes motivos, disse a DataTrek Research em nota na quarta-feira.

O principal fundo da ARK Invest caiu para uma nova baixa de 52 semanas na terça-feira, e o declínio pode piorar a partir daqui por dois grandes motivos, disse a DataTrek Research em nota na quarta-feira.

Nos 419 dias desde sua alta histórica, o ETF de inovação disruptiva da ARK Invest caiu 77%. Isso é comparado a um declínio de 64% para o Nasdaq 100 nos 419 dias removidos de seu pico de 10 de março de 2000. O Nasdaq 100 continuou seu declínio por mais 280 dias e teve um declínio de 78% do pico ao fundo.

Os dados comparativos de desempenho dão à cofundadora da DataTrek, Jessica Rabe, motivos para acreditar que o principal fundo da Ark Invest ainda não encontrou um fundo e pode continuar seu declínio. Uma replicação do doloroso declínio de 78% do Nasdaq enviaria o ETF Ark Invest para US$ 34, o que representa outra desvantagem potencial de 5%. O ETF da ARK fechou em US$ 35,65 na terça-feira.

Mas o ARK Invest não é a mesma fera que o Nasdaq 100 era durante seu declínio pós-2000, e isso, combinado com um ambiente macro diferente, pode dificultar a recuperação do fundo multibilionário de Cathie Wood no futuro.

Essas são as duas diferenças importantes que desafiarão os investidores no ETF da ARK daqui para frente, de acordo com a DataTrek.

  1. As taxas de juros estão subindo, não caindo.

“O Fed está elevando as taxas mais do que estava cortando neste momento em 2001”, disse Rabe. Esse é um ambiente comparativamente difícil, pois as taxas de juros mais altas não são favoráveis ​​às ações de crescimento não lucrativas que a Ark Invest possui.

Em 2001, o Fed estava cortando as taxas de juros em 50 pontos-base ao lidar com a desaceleração da economia e as consequências dos ataques terroristas de 11 de setembro. Hoje, o Fed está aumentando as taxas de juros em 75 pontos-base em uma tentativa de domar a inflação elevada.

  1. ARK Invest é um ETF gerenciado ativamente.

“A ARKK é uma carteira gerenciada ativamente e muito concentrada (apenas 34 participações atualmente) com grandes pesos em muitos nomes de tecnologia especulativa”, disse Rabe, destacando que três de suas 10 principais participações atingiram baixas de 52 semanas na terça-feira: Roku , UiPath e Bloquear .

Nenhuma das participações da ARK gerou um retorno positivo no ano passado, e sua ação com melhor desempenho é a Tesla , que caiu 21%.

Enquanto isso, o Nasdaq é passivo e um portfólio muito mais diversificado que detinha muitas ações de tecnologia de alta qualidade e estabelecidas no início dos anos 2000. “Se o TDOC e o SQ terão sucesso ou não na próxima década é uma decisão muito mais difícil do que a Microsoft ou a Apple no início dos anos 2000”, disse Rabe.

“O ARKK provavelmente cairá em níveis mais baixos em uma base percentual e se recuperará mais lentamente do que o NASDAQ no início dos anos 2000, porque não possui tantas empresas grandes e experientes”, concluiu Rabe.

Apesar dos problemas enfrentados pela ARK Invest, os investidores ainda estão comprando a queda no especulativo ETF de tecnologia, de acordo com os fluxos de fundos.

O ETF ARKK registrou US$ 1,3 bilhão em entradas no ano, de acordo com dados da VettaFi.

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