O investidor bilionário Ray Dalio alerta que os EUA enfrentam uma ‘tempestade perfeita’ de problemas – e prevê mais dor para os mercados e a economia

Ray Dalio alertou que os EUA enfrentam uma rara combinação de desafios e previu que a batalha inflacionária do Federal Reserve causará mais problemas aos mercados e à economia.

Ray Dalio alertou que os EUA enfrentam uma rara combinação de desafios e previu que a batalha inflacionária do Federal Reserve causará mais problemas aos mercados e à economia.

O investidor bilionário sinalizou as vastas quantias de dívida e dinheiro na economia dos EUA, conflitos políticos violentos entre democratas e republicanos e a invasão da Ucrânia pela Rússia como principais preocupações.

“Essas três coisas são a tempestade perfeita”, disse ele no Fórum Econômico de Greenwich na terça-feira.

Dalio reclamou que as taxas de juros “ridiculamente estúpidas” e uma enxurrada de dinheiro barato inflaram os preços dos ativos americanos e estimularam demais a economia nos últimos anos. Ele advertiu que a queda seria profundamente desagradável.

“O Fed e o governo juntos deram uma enorme quantidade de dívida e crédito, criaram um salto gigantesco e criaram uma bolha”, disse ele.

“Eles vão aumentar as taxas de juros a ponto de haver problemas econômicos e no mercado financeiro suficientes para lidar com isso”, disse ele. “Eles estão pisando no freio, então vamos criar uma gigantesca guinada para trás.”

Dalio, fundador da Bridgewater Associates, recentemente deixou o cargo de co-investidor-chefe do fundo de hedge e agora atua como mentor de seus chefes. Ele explicou que a inflação só cai quando as pessoas perdem poder de compra e passam a gastar menos, o que exige que as taxas aumentem o suficiente para reduzir a demanda por crédito no setor privado.

O investidor previu uma inflação anual entre 4% e 5% no médio prazo, e as taxas sugeridas teriam que aumentar de cerca de 3% hoje para mais de 4,5% em resposta.

Moedas, carteiras e China
O dólar disparou para uma alta de 20 anos em relação a outras moedas importantes este ano, refletindo a maior força da economia dos EUA e taxas mais altas em comparação com outros países. No entanto, Dalio desaconselhou a valorização do dólar em relação aos seus rivais.

“São todas moedas ruins”, disse ele. “Eles estão todos depreciando o poder de compra”, acrescentou, referindo-se aos impactos da inflação e da crescente oferta de dinheiro sobre o valor das notas e moedas de muitos países.

O investidor veterano também ofereceu alguns conselhos para navegar no mercado atual. Ele recomendou que as pessoas invistam em coisas que sabem que precisarão, como educação, alimentação, saúde e um lar.

Ele acrescentou que países pacíficos com superávits orçamentários e balanços sólidos são bons lugares para aplicar dinheiro e enfatizou o valor potencial das tecnologias emergentes. Ele também destacou a importância de ter um portfólio diversificado.

“Leva apenas uma vez para tirá-lo do jogo”, disse ele. “Você tem que sobreviver primeiro.”

Por fim, Dalio sinalizou os inúmeros desafios enfrentados pela China, incluindo uma “crise da dívida que eles permitiram ir longe demais nos ossos da economia”.

Ele apontou para o setor imobiliário superalavancado do país e questionou seu compromisso com os mercados livres. Ele também alertou para mais interrupções do COVID-19, observou que há muito poucos jovens para cuidar dos idosos e destacou também os problemas climáticos e hídricos.

“A China tem muitos desses problemas para lidar”, disse ele, acrescentando que a perspectiva de longo prazo do país é brilhante, mas tem “problemas importantes” no momento.

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