O Banco da Inglaterra intervém novamente nos mercados de títulos, alertando para um risco de ‘venda de fogo’ para a estabilidade após o aumento dos rendimentos do ouro

O banco central do Reino Unido disse na terça-feira que comprará até 5 bilhões de libras (5,52 bilhões de dólares) em títulos indexados por dia até o final desta semana.

Os gilts indexados a índices são títulos do governo do Reino Unido que pagam juros de acordo com a taxa de inflação.

“O início desta semana viu uma nova reavaliação significativa da dívida do governo do Reino Unido, particularmente as gilts indexadas”, disse o BoE em comunicado na terça-feira.

“A disfunção neste mercado e a perspectiva de uma dinâmica de ‘venda incendiária’ auto-reforçada representam um risco material para a estabilidade financeira do Reino Unido.”

A medida ocorre depois que as gilts indexadas de 10 anos sofreram uma grande liquidação na segunda-feira, com os rendimentos subindo 64 pontos-base, atingindo 1,24%, seu maior aumento diário em três décadas. Os rendimentos movem-se inversamente aos preços.

Ao mesmo tempo, o rendimento do gilt de 10 anos subiu 24 pontos base para 4,470% na segunda-feira, e o gilt de 30 anos – incluído no programa de compra de títulos de emergência do BoE – subiu 29 pontos base para 4,677%.

A intervenção de terça-feira é a segunda vez em uma semana que o BoE intervém para tentar acalmar os mercados. Mas a ampliação da compra de títulos de emergência pelo banco provavelmente não funcionará, disseram analistas.

“O fato de o Banco da Inglaterra ter ampliado suas medidas de apoio ao mercado incluindo gilts indexados em seu programa de compras de títulos do governo só servirá para preocupar ainda mais os investidores”, disse Russ Mold, diretor de investimentos da AJ Bell.

Na última verificação de terça-feira, os rendimentos dos dourados de 30 anos subiram cerca de 5 pontos base em 4,747%, enquanto os rendimentos dos dourados de 10 anos permaneceram praticamente inalterados em 4,462%.

Também houve sinais na terça-feira de que a queda do mercado dourado estava afetando os títulos do Tesouro dos EUA. Os rendimentos dos títulos de 30 anos saltaram 11 pontos-base para uma alta de nove anos de 3,956% quando as negociações foram retomadas após o feriado do Dia de Colombo de segunda-feira.

O índice FTSE 100 de Londres caiu 1,35% na terça-feira, enquanto a libra esterlina caiu 0,05%, para US$ 1,1051 na última verificação.

Há menos de duas semanas, o banco central começou a comprar temporariamente títulos do governo do Reino Unido de longo prazo depois que os rendimentos do ouro subiram e a libra esterlina atingiu uma baixa histórica. Seu objetivo é estabilizar os mercados financeiros abalados pela perda de confiança dos investidores depois que o novo governo do Reino Unido disse que planejava grandes cortes de impostos financiados por dívidas.

Mas o BoE foi forçado a intervir novamente na segunda-feira , uma vez que a disfunção do mercado persistiu. Ele disse que aumentaria o valor máximo de suas compras diárias e fortaleceria os fundos de investimentos orientados por passivos (LDIs), vinculados a um risco potencial para as pensões do Reino Unido.

O banco e o governo do Reino Unido têm se esforçado para tranquilizar os investidores abalados pela liquidação nos mercados de dívida britânicos.

O ministro das Finanças do Reino Unido, Kwasi Kwarteng, precisará cortar a dívida em cerca de 60 bilhões de libras (66 bilhões de dólares) para financiar suas promessas, disse o Instituto de Estudos Fiscais na terça-feira. A pressão política forçou Kwarteng a antecipar a publicação dos detalhes de seu plano para 31 de outubro de 23 de novembro.

Se a ação do BoE na terça-feira não tiver o efeito desejado, o banco pode ter que continuar com seu programa de emergência, disse Mold.

“O principal ponto de discórdia é que as medidas de suporte estão programadas para durar apenas até sexta-feira”, disse o estrategista da AJ Bell. “Será tempo suficiente ou o Banco da Inglaterra estenderá o esquema de apoio?”

“Estender isso pode acontecer de duas maneiras – o mercado aplaude a medida e suspira de alívio ou fica ainda mais preocupado, pensando que o tempo extra sugere que a crise é mais grave do que se pensava inicialmente”, acrescentou.

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