Deutsche Bank atualiza Church & Dwight, diz que uma recuperação está chegando

Há um ponto de entrada atraente em ações de Church & Dwight


– a empresa por trás de marcas como Trojan, OxiClean e Arm & Hammer – já que a empresa provavelmente se recuperará de um patch recente e difícil, de acordo com o Deutsche Bank.

O analista Steve Powers atualizou Church & Dwight
para comprar da espera, dizendo que vê a atual turbulência da empresa como um pontinho do qual a empresa se recuperará, em vez de um sinal de que a empresa está com sérios problemas.

“Vemos mais vantagens no Bull Case versus desvantagem no Bear Case”, disse ele na terça-feira em uma nota aos clientes.

A Church & Dwight esteve sob pressão este ano, perdendo 28,5%, já que as preocupações com uma possível recessão nos EUA prejudicaram as ações, juntamente com o mercado mais amplo. Ainda assim, a empresa vem adquirindo concorrentes menores, como TheraBreath e Hero, com o objetivo de ampliar sua presença no espaço de bens domésticos e produtos de consumo.

Powers reduziu sua meta de preço da ação em US$ 5 para US$ 85. No entanto, isso ainda implica em alta de cerca de 15% em relação ao fechamento de terça-feira. Essa meta também reflete o que o Deutsche prevê como um final difícil para o ano fiscal da empresa, antes de ver uma melhoria constante na cadeia de suprimentos e ventos contrários discricionários desacelerando em 2023.

Deve haver uma maior participação de mercado dado o valor e esse aumento da oferta além dos benefícios de novos produtos e expansão da distribuição, disse ele. Mas a Church & Dwight terá que lutar contra os ventos contrários contínuos de seu portfólio discricionário, que Powers descreveu como enfrentando “rápida deterioração”.

A nova estratégia de aquisição e produtos da empresa levantou bandeiras vermelhas para alguns, especificamente porque foi criticada anteriormente por se afastar muito de sua base de produtos principais. Mas Powers disse que as recentes aquisições se alinham melhor com o portfólio da Church & Dwight e criam oportunidades de crescimento inteligentes.

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