O mercado de ações abatido pode ter um ligeiro alívio quando o calendário se volta para outubro

O mercado de ações estremeceu no final de setembro, com o S&P 500 rompendo seus níveis de junho e estabelecendo novas mínimas para o ano, com grandes oscilações nos mercados de títulos e moedas mantendo os investidores no limite.

O S&P 500 caiu mais de 8% em setembro para seu pior mês desde março de 2020, completando uma das reviravoltas mais feias da história do mercado. De acordo com o Bespoke Investment Group, esta foi a primeira vez que o S&P 500 terminou em queda no trimestre, apesar de ter subido mais de 10% em um ponto.

Mas os mercados não caem para sempre, e a história oferece alguma esperança de uma recuperação no curto prazo. De acordo com Ryan Detrick, do Carson Group, o S&P 500 subiu em outubro em cinco das seis vezes anteriores em que caiu 7% em setembro.

A única exceção, no entanto, foi dura – uma queda de quase 17% em outubro de 2008.

A história também sugere que este mercado em baixa, que remonta a janeiro, pode estar perto de seu fundo, de acordo com Michael Hartnett, do Bank of America.

“S&P 500 no 20º mercado em baixa nos últimos 140 anos; entre o pico e o declínio de 37,3%, duração média de 289 dias … histórico não há guia para o futuro, mas a história diz que o mercado em baixa termina em 19 de outubro de 2022 (35º aniversário da Black Monday) com S&P 500 @ 3020 ”, escreveu Hartnett em uma nota aos clientes em Quinta-feira.

As tendências históricas e os indicadores de sobrevenda estão levando alguns profissionais de Wall Street a pedir uma recuperação, pelo menos no curto prazo. O estrategista de ações do Citi nos EUA, Scott Chronert, disse na quinta-feira no “ Squawk on the Street ” da CNBC que o mercado está preparado para um “ rally de alívio ” no quarto trimestre se o próximo lote de relatórios de lucros se mantiver como ele espera.

“Não vai demorar muito em termos de uma mudança de percepção em torno da frente da taxa de juros, combinada com fundamentos estáveis ​​até o terceiro trimestre para desencadear um rali”, disse Chronert na quinta-feira.

A Chronert disse em nota na quinta-feira que o Citi está com excesso de peso em assistência médica, tecnologia da informação e materiais para o quarto trimestre, inclinando seu portfólio de modelos em direção ao crescimento para capturar algumas vantagens de curto prazo.

Com certeza, o início de outubro também significa que os prazos médios podem se tornar um fator maior para os mercados e impedir que alguns investidores voltem ainda.

Check-up do mercado de trabalho
Com a inflação permanecendo teimosamente alta e as autoridades do Federal Reserve prometendo que vão apertar a política até que os preços normalizem, muitos economistas e investidores vêm aumentando as expectativas de uma recessão nos EUA.

Uma área que ainda oferece alguma esperança para o chamado “aterrissagem suave” é o mercado de trabalho. A teoria otimista é de que os EUA podem diminuir o número de vagas de emprego, tirando a pressão dos salários, sem causar demissões significativas.

Essa teoria será testada na próxima semana, com dados de vagas de emprego e o relatório de folhas de pagamento de setembro em pauta. Mas é um teste difícil de passar.

“Neste momento, acho que estamos no ponto em que boas notícias são más notícias… dado o foco intenso do Fed na inflação”, disse Angelo Kourkafas, estrategista de investimentos da Edward Jones.

“Do ponto de vista dos mercados e do Fed, provavelmente precisamos desacelerar a taxa de ganhos de empregos”, acrescentou.

Houve sinais de moderação, com grandes empresas de tecnologia anunciando demissões e congelamento de contratações. Ainda assim, os pedidos de seguro-desemprego caíram abaixo de 200.000 na última semana , sugerindo que a fraqueza é que o Vale do Silício ainda não se espalhou pelo país.

O mercado de trabalho e a economia como um todo têm uma agulha difícil de enfiar. Mas depois de um período tão terrível, os investidores podem estar prontos para qualquer notícia que possam encontrar que indique que o Federal Reserve pode tirar o pé do acelerador e evitar uma grande recessão.

Calendário da semana à frente
Segunda-feira

“Agora é a hora de pensar no que pode dar certo? Porque muita coisa deu errado nos primeiros nove meses do ano”, disse Kourkafas.

9h45 Markit PMI Manufacturing

10h00 Gastos com Construção

10h00 Fabricação ISM

Terça-feira

Ganhos: Marcas Acuity

10h00 Pedidos duráveis ​​e de fábrica

10h00 JOLTS vagas de emprego

11h45 Governador do Fed Philip Jefferson

Quarta-feira

Ganhos: Lamb Weston, RPM Internacional

8h15 Pesquisa de Emprego ADP

8h30 Balança Comercial

9h45 Serviços Markit PMI

10h00 PMI de Serviços ISM

Quinta-feira

Ganhos: Constellation Brands, McCormick & Company, Conagra, Levi Strauss

8:30 Reivindicações de desemprego

13:00 Governadora do Fed Lisa Cook

17:00 Governador do Fed, Christopher Waller

Sexta-feira

Ganhos: Tilray

8h30 Folhas de pagamento não agrícolas

10h00 Estoques de atacado

15h00 Crédito ao consumidor

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