Goldman diz que comprar coloca essas ações com fundamentos em deterioração neste mercado de baixa

À medida que os traders se preparam para encerrar uma semana, um mês e um terceiro trimestre difíceis, o Goldman Sachs está dando aos clientes uma maneira de atacar e proteger seu portfólio

Esta semana – a última em setembro – o S&P 500 caiu para seu nível intradiário mais baixo desde 2020 e fechou em uma nova baixa para 2022, e o rendimento do Tesouro dos EUA de 10 anos superou brevemente 4%, o nível mais alto desde 2008.

Com isso em mente, o Goldman destacou 21 ações “onde as opções de venda são atraentes, com base no suporte negativo limitado, para proteger um ambiente fundamental em deterioração”.

Um “put” é um tipo de contrato de opções que os investidores podem comprar se acharem que uma ação vai cair no futuro próximo. As opções de venda dão aos investidores o direito de vender um determinado número de ações a um preço especificado até uma determinada data.

“Nossos estudos mostraram que as opções de compra de ações com baixo fluxo de caixa livre estão sistematicamente subvalorizadas”, disse Vishal Vivek, estrategista de opções do Goldman Sachs, em nota nesta semana. “Para os investidores que procuram proteger seu portfólio, identificamos nomes com base em suporte negativo fundamental limitado.”

O Goldman concentrou-se em ações com classificação de venda em seu universo de cobertura não financeira, eliminou as empresas com menos de US$ 3 bilhões em valor de mercado e, em seguida, destacou os nomes restantes com o menor rendimento de fluxo de caixa livre (3% ou menos).

“Descobrimos que as ações com baixo rendimento FCF têm menos suporte negativo do que as ações com alto FCF, mas colocam os preços sistematicamente abaixo do risco de queda”, disse Vivek.

Cerca de metade das ações mencionadas têm menos de 0% de fluxo de caixa livre, incluindo US Steel
, Energia do Domínio
, Senhor Lava Jato
e ConEd
.

Roblox também está na lista do Goldman. A plataforma de jogos tem rendimento de fluxo de caixa livre de 1%, assim como a fabricante de chips Align Technology
. Na outra ponta da escala, a Netflix
e cerveja Boston
têm 3% de rendimento FCF enquanto a Intel
é de 2%.

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