O investidor bilionário Ken Griffin diz que uma recessão nos EUA é inevitável – e o Fed precisa manter suas armas para redefinir a inflação

O bilionário de fundos de hedge Ken Griffin alertou que os EUA entrarão em recessão - a única questão é quando e quão doloroso será.

Em uma entrevista à CNBC, o fundador da Citadel também reconheceu que o Federal Reserve enfrenta um trabalho difícil no combate à inflação, já que as taxas de juros são uma “ferramenta muito contundente”. Mas ele pediu aos formuladores de políticas que continuem subindo as taxas agressivamente para garantir que os preços altos não sejam aceitos como a norma.

Griffin disse na quarta-feira que a desaceleração econômica agora parece inevitável para os EUA – particularmente em um cenário de “aterrissagem forçada”, onde os esforços do Fed para conter a alta dos preços levam a um desemprego mais alto e a uma desaceleração do crescimento.

“Todo mundo gosta de prever recessões, e haverá uma”, disse ele na conferência ‘ Deliveing ​​Alpha ‘ da CNBC. “É apenas uma questão de quando e, francamente, quão difícil.”

“É possível [que no final] de 23 tenhamos um pouso forçado? Absolutamente”, acrescentou.

O banco central dos EUA elevou as taxas de juros em 75 pontos-base em três reuniões consecutivas para conter a inflação, que está próxima das máximas em 40 anos. Os aumentos das taxas tendem a aumentar a probabilidade de uma recessão porque tornam os empréstimos mais caros, levando a quedas nos gastos e no crescimento.

O investidor bilionário disse que a tarefa do Fed foi dificultada por um mercado de trabalho sem precedentes e uma quantidade “tremenda” de gastos do governo.

“Assim, o Fed teve um trabalho muito difícil de tentar usar uma ferramenta muito direta – as taxas de juros – para lidar com uma economia superaquecida, onde Washington continua fazendo movimentos no tabuleiro de xadrez que deixaram o forno mais quente. Portanto, é um trabalho difícil”, disse ele. .

Griffin pediu ao Fed que continue com seus aumentos agressivos das taxas para garantir que mantenha uma tampa sobre o que é visto como uma taxa normal de inflação. Caso contrário, níveis persistentemente altos podem levar a demandas salariais mais altas, que alimentam uma espiral salário-preço, onde os aumentos salariais repetidos aumentam os preços.

“Devemos continuar no caminho em que estamos para garantir que reancoraremos as expectativas de inflação”, disse Griffin.

“Há um componente psicológico na inflação de que precisamos, para garantir que nosso país não comece a supor que devemos esperar 5, 6 ou 7% de inflação.

“Porque uma vez que você espera o suficiente, torna-se realidade. Torna-se a mesa de apostas nas negociações salariais, por exemplo.”

A incerteza sobre o aperto monetário do Fed e os riscos de recessão pesaram sobre as ações dos EUA em 2022. O índice de referência S&P 500 caiu 22,2% este ano até agora, com os mercados de ações sofrendo uma ampla liquidação.

Mas as perdas ficaram aquém da venda de 50% prevista por gurus do mercado como Jeremy Grantham e Michael Burry no início do ano.

Griffin disse que o mercado de ações dos EUA está mostrando alguma resiliência, mesmo diante da alta inflação, intervenções do banco central. Também está enfrentando a ameaça de a Rússia lançar uma guerra nuclear sobre a Ucrânia.

Mas o chefe da Citadel disse que espera que as ações caiam ainda mais, se uma recessão induzida pelo Fed levar a um desemprego mais alto. Isso levaria os investidores individuais a começar a retirar seu dinheiro das ações e a investir em ativos menos arriscados, como títulos.

“O mercado está – é claro, está em baixa, não quero adoçar isso. Mas não está em queda tanto quanto você provavelmente pensaria se olhasse para as manchetes”, disse ele à CNBC.

“Isso, mais uma vez, reflete [que] as pessoas têm segurança no emprego, elas se sentem seguras em seus empregos. Como estão seguras em seus empregos, estão dispostas a colocar dinheiro em risco no mercado de ações.

“Se as pessoas começassem a ouvir seus vizinhos perdendo seus empregos, veríamos uma rotação de ações para renda fixa.”

Para receber mais conteúdos como este, se inscreva no nosso Canal do Telegram.

Últimas notícias