O chefe de fundos temáticos negociados em bolsa da BlackRock nos EUA compartilha 3 setores para investir para combater a inflação e preparar seu portfólio para ganhos de longo prazo

De renda fixa a imóveis e ações , a inflação furiosa dominou as mentes e as decisões dos investidores em todos os lugares este ano.

Não é diferente para Jay Jacobs, diretor de temas e fundos negociados em bolsa ativos da BlackRock, que administra US$ 10 trilhões em ativos. Embora a tecnologia já tenha sido o principal impulsionador do mercado, Jacobs disse que até agora este ano o principal catalisador do mercado foram as decisões políticas, devido a um cenário de alta inflação e medos de recessão iminentes.

“Este é exatamente o tipo de ambiente em que a política vai intensificar e desempenhar um papel maior na determinação do que está acontecendo no cenário temático. Acho que isso provavelmente persistirá”, disse Jacobs ao Insider em uma entrevista recente. “Isso provavelmente afetará desproporcionalmente nossos temas estruturais de longo prazo”.

A ênfase também mudou para os investidores por causa do pivô mais amplo do mercado de crescimento para investimento em valor, acrescentou Jacobs. “As pessoas estão procurando por diferentes tipos de temas que ainda tenham esses poderosos ventos de crescimento de longo prazo, mas não são mais necessariamente apenas empresas de alta tecnologia”, explicou ele.

3 temas de combate à inflação

De acordo com Jacobs, essa mudança na mentalidade de investimento combinada com novos ventos a favor das políticas deram nova vida a setores mais antigos, como infraestrutura , um setor que ele disse que pode oferecer aos portfólios proteção contra inflação e crescimento de longo prazo.

“A infraestrutura está realmente no ponto ideal de três coisas diferentes”, disse Jacobs. Do ponto de vista dos negócios, muitas empresas de infraestrutura são capazes de definir seus preços com base nos níveis atuais de inflação, permitindo-lhes repassar os custos da inflação aos consumidores.

A infraestrutura também é um setor defensivo, o que significa que as receitas da empresa provavelmente permanecerão estáveis ​​mesmo em uma recessão devido à necessidade inerente dos consumidores por serviços públicos. Como um catalisador adicional para o setor, Jacobs apontou para a recente Lei de Empregos e Investimentos em Infraestrutura de US$ 1,2 trilhão de Biden , bem como os gastos em infraestrutura em todo o mundo para aprimorar as cadeias de suprimentos globais.

“Então você combina o caso de negócios, a natureza defensiva e a oportunidade de crescimento, e a infraestrutura é realmente um dos nossos temas mais bem posicionados nesse ambiente”, disse Jacobs.

Devido ao aumento dos preços dos alimentos, Jacobs também acredita que as empresas de tecnologia agrícola focadas na inovação alimentar são outro beneficiário de longo prazo dos altos níveis de inflação.

“Quanto mais subirmos os preços dos alimentos, maior será a demanda por soluções de tecnologia agrícola para conter esses preços”, explicou.

“A oferta é praticamente finita na agricultura porque você tem uma certa quantidade de terra arável para plantar ou criar produtos animais. Mas a demanda está crescendo muito rapidamente”, continuou Jacobs, apontando para uma população global crescente e uma classe média crescente , especialmente em mercados emergentes, os quais ele disse que “exigiriam alimentos mais complexos”.

A crise russo-ucraniana, que ameaçou ainda mais a segurança alimentar em todo o mundo, apenas exacerbou o problema. Mas também acelerou os investimentos no setor de tecnologia agrícola, que Jacobs disse que agora está apresentando soluções criativas para expandir a oferta de alimentos e reduzir custos, como o cultivo de carne em laboratórios, o emprego de automação para irrigação e pulverização de precisão e o uso de técnicas de agricultura vertical interna para cultivar plantações em áreas urbanas.

A agricultura de precisão pode combater a inflação maximizando os rendimentos das colheitas e reduzindo os requisitos de insumos

Por fim, Jacobs acredita que investir em energia limpa também pode ajudar a proteger os portfólios contra a inflação.

Isso porque, para gerar eletricidade, as fontes de energia sustentáveis ​​não exigem o aumento dos custos variáveis ​​de insumos no mesmo grau que os combustíveis fósseis tradicionalmente exigem, como a taxa atual de gás natural ou petróleo. De acordo com Jacobs, a maioria dos custos é antecipada para soluções de energia mais verdes, como o custo de construir uma turbina eólica ou um painel solar.

A energia limpa é mais acessível do que os combustíveis fósseis

“Há manutenção contínua, mas não perto da extensão de uma usina de gás natural onde você vai pagar constantemente essas taxas de gás natural”, explicou ele. “Então, em um ambiente inflacionário como vemos hoje, isso é realmente benéfico para os recursos de energia limpa existentes, onde eles já pagaram os custos.”

Embora os investimentos sustentáveis ​​ainda não tenham conquistado a melhor reputação por seus retornos, Jacobs acredita que existem vários ventos a favor do setor no longo prazo. Isso inclui políticas fiscais que favorecem soluções de energia renovável, crescente demanda de energia dos consumidores por opções mais limpas, como veículos elétricos, e o fato de que a energia renovável é muitas vezes inerentemente mais barata do que a eletricidade gerada a partir de combustíveis fósseis.

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