Netflix recebe atualização na Atlantic Equities, que diz que o nível de assinante suportado por anúncios pode aumentar o estoque em 26%

Netflix
está planejando lançar uma alternativa suportada por anúncios nos próximos meses, e a Atlantic Equities acha que isso pode levar a grandes ganhos para o estoque de streaming abatido.

O analista Hamilton Faber elevou as ações para excesso de peso e estabeleceu um preço-alvo de US$ 283 por ação, implicando um ganho de 26% em relação aos níveis atuais. As ações caíram cerca de 62,8% desde o início de 2022.

Um negócio apoiado por anúncios “pode ser extremamente material e não acredita que o benefício esteja refletido atualmente em consenso”, escreveu Faber na quarta-feira em nota aos clientes.

Espera-se que a Netflix lance a camada de baixo custo e suportada por anúncios em novembro. A gigante do streaming originalmente se opôs à ideia, mas a liderança queria expandir a “escolha do consumidor” enquanto tentava reverter a primeira perda de assinantes em mais de uma década.

A receita da camada de anúncios deve ultrapassar US$ 8 bilhões até 2025, o que representaria cerca de 15% a 20% da receita total da empresa, disse Faber. Ele espera que cerca de 80% da receita da camada suportada por anúncios seja filtrada para os resultados da empresa.

Com certeza, as expectativas podem ser perdidas se a concorrência aumentar ou se os níveis pré-pandêmicos de churn retornarem. Mas a Netflix atualmente tem cerca de sete vezes mais espectadores do que o concorrente Hulu, levando Faber a estimar que a receita média da Netflix por usuário com anúncios seria cerca de três vezes maior que a de sua Disney .
concorrente de propriedade.

“Dado que o atual ARPU dos EUA é de US$ 16, isso dá à empresa uma enorme flexibilidade em oferecer um nível de baixo custo suportado por anúncios”, disse ele. “Isso também significa que qualquer assinante que mude de sem anúncios para suportado por anúncios provavelmente será altamente agregador ao ARPU total”.

A Atlantic Equities não é a única empresa que aplaude o novo nível. A Evercore ISI e a Oppenheimer atualizaram o estoque para um desempenho superior no início deste mês, observando a vantagem do nível suportado por anúncios.

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