Com o aumento do dólar, esses ETFs podem ajudar a reforçar seu portfólio

O aumento do dólar americano está causando estragos nos mercados monetários globais e isso parece estar se espalhando para os mercados de ações.

Para os investidores que querem limitar os danos causados pelas oscilações cambiais, existem alguns fundos negociados em bolsa que tiveram um bom desempenho este ano e podem continuar a fazê-lo se o aumento do dólar continuar.

A libra britânica atingiu um nível recorde contra o dólar na segunda-feira, e o greenback se fortaleceu contra outras moedas importantes, incluindo o iene japonês. O Índice de Moeda do Dólar Americano DXY estava sendo negociado perto de 114 na segunda-feira, contra cerca de 109 no início do mês e 96 no início do ano.

Os aumentos agressivos de taxas do Federal Reserve têm sido uma das razões para os grandes ganhos, e mesmo que outros bancos centrais se tornam mais falcões, não há um final claro à vista para a corrida.

“Nossa equipe de câmbio aumentou sua previsão para o USD. Com base no DXY, eles agora estão prevendo uma meta de fim de ano de 118, o que significa nenhum alívio à vista, pelo menos fundamentalmente falando”, escreveu Mike Wilson, de Morgan Stanley, em uma nota aos clientes na quarta-feira.

Apostando no dólar

A maneira mais simples de os investidores se beneficiarem do aumento do dólar americano é comprar ETFs que rastreiem os índices de moeda. Dois grandes fundos que visam fazer isso são o Invesco DB US Dollar Index Bullish Fund (UUP)
e o WisdomTree Bloomberg US Dollar Bullish Fund (USDU)
.

Ambos os fundos foram grandes vencedores em 2022, com aumentos anuais de 19% e 15%, respectivamente.

Fundos do dólar americano em 2022



No entanto, esses fundos servem como apostas direcionais no dólar. Isso significa que os investidores que compram agora podem ver retornos negativos, mesmo que o greenback permaneça anormalmente forte no próximo mês.

Os investidores também devem estar cientes das ponderações nos índices nos quais os fundos são baseados. O dólar pode ganhar contra uma moeda enquanto cai contra outra, o que pode limitar a utilidade desses fundos para investidores que têm apostas concentradas em apenas um ou dois mercados estrangeiros.

Estratégias de cobertura de moeda

Para os investidores que querem exposição internacional em seus portfólios, o aumento do dólar é uma preocupação ainda maior.

Existem muitos ETFs com ejadíveis em moeda que superaram suas contrapartes sem contentores até agora este ano, o que poderia ajudar os investidores a limitar o impacto de um dólar mais forte.

TheiShares Currency Hedged MSCI EAFE ETF (HEFA)
, por exemplo, teve um desempenho dramático para o fundo Core EAFE da empresa.

E o Fundo de Ações Hedged da WisdomTree Japan (DXJ)
é basicamente um ano plano até o momento, embora a versão não engajada tenha caído mais de 25%.

Os investidores devem lembrar que esse tipo de fundos ainda serve como apostas nos mercados de ações estrangeiros, mesmo com uma cobertura em dólares americanos. Com o greenback tão forte, há uma chance de que esses fundos possam ter um desempenho inferior nos mercados domésticos, mesmo que façam com sucesso seu trabalho de proteger ações estrangeiras.

Fundos de dividendos

Os fundos de dividendos também podem ser uma maneira de os investidores se defenderem contra o dólar forte. Embora os movimentos no mercado monetário possam atingir os ganhos nos próximos trimestres, as empresas geralmente estão relutantes em cortar seus dividendos, e a alta demanda por dólares pode fazer com que mais investidores priorizem os pagamentos de dividendos.

TheSPDR Portfolio S&P 500 High Dividend ETF (SPYD)
e o Vanguard High Dividend Yield ETF (VYM)
ambos superaram o S&P 500 este ano.

Com certeza, o potencial de uma recessão global pode forçar suspensões ou cortes de dividendos nos próximos meses.

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