RBC diz comprar Nike, o ‘gorila de 100 libras em roupas esportivas’, já que as ações estão prestes a subir 27%

O RBC vê o domínio da Nike em roupas esportivas continuando e diz que agora é a hora de quebrar as ações da varejista.

O RBC vê o domínio da Nike em roupas esportivas continuando e diz que agora é a hora de quebrar as ações da varejista.

A empresa iniciou na quinta-feira a cobertura da Nike com uma classificação de compra e um preço-alvo de US$ 125, o que implica um aumento de 27% nas ações. A Nike perdeu 40% no acumulado do ano até o fechamento de quarta-feira.

“A Nike é o gorila de 100 libras em roupas esportivas com participação de mercado número 1, franquias de produtos líderes e um negócio digital que impulsionará o crescimento futuro”, escreveu o analista Piral Dadhania em uma nota de quinta-feira. “Vemos a recuperação da China como o catalisador para melhorar o sentimento, o que mostra os primeiros sinais de promessa.”

Inigualável pela concorrência
A Nike é a maior empresa de roupas esportivas, que deve crescer 7% nos próximos anos, e sua liderança é sólida, segundo a RBC. Isso levou a margens atraentes e a torna uma compra mais defensiva do que outras ações de varejo.

“Os gastos com marketing da Nike (US$ 4,2 bilhões) são incomparáveis, apesar dos gastos relativos mais baixos, contribuindo para seu perfil de margem atraente”, disse Dadhania. “Acreditamos que a Nike é relativamente mais defensiva como estoque de consumo, dada a conveniência de sua gama de produtos em Calçados, consumidores mais jovens atribuem alta prioridade à categoria e a Nike ganhou participação consistentemente”.

A Nike também se manteve um passo à frente de sua concorrência por meio do crescimento digital e direto ao consumidor. Essa mudança de modelo deve impulsionar ainda mais o crescimento, com o RBS prevendo 1,2% de aumento de margem bruta da estratégia.

“A estratégia de Aceleração Direta do Consumidor da Nike (sustentada por uma forte gestão e conselho com tecnologia nativa e experiência digital) está transformando seu modelo de negócios, o que deve levar a um maior controle de distribuição, níveis mais altos de envolvimento direto do consumidor e margem superior”, disse Dadhania. “A Nike Digital gerou receita de US$ 11 bilhões no ano fiscal de 2222 (quase 60% do DTC), dos quais metade deriva de seu conjunto de aplicativos.”

crescimento da China
Além disso, à medida que a China volta a ficar on-line após prolongados bloqueios por Covid, há tiros verdes para a Nike na região.

O RBC estima uma perspectiva de crescimento de mercado de 12%, receita de 10% em cinco anos e 13% EBIT CAGR com margens movendo-se para cerca de 35%. Se as margens na China se recuperarem para o pico de 38%, o RBC vê ganhos de meio dígito para a Nike.

“No curto prazo, as tendências de demanda em todos os mercados com exceção da China permanecem saudáveis, enquanto os aumentos de preços para o outono/inverno de 22 e a Copa do Mundo do Qatar devem sustentar o crescimento da receita nos próximos trimestres”, escreveu Dadhania. “O sell-out da China se tornou positivo em agosto, o que é encorajador, embora a limpeza do estoque leve até o final de 2022.”

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