Empresas chinesas fogem do mercado imobiliário comercial dos EUA após grandes apostas imobiliárias azedarem

Investidores da China que uma vez compraram prédios de escritórios e hotéis americanos venderam US $ 23,6 bilhões em propriedades comerciais nos EUA nos últimos anos

Durante anos, as empresas chinesas estiveram entre os compradores mais agressivos de hotéis de luxo, torres de escritórios e outros imóveis comerciais nos EUA. Agora eles estão correndo para as saídas.

As empresas chinesas venderam US$ 23,6 bilhões líquidos em propriedades comerciais nos EUA desde o início de 2019, de acordo com o provedor de dados MSCI Real Assets. Isso marca uma reviravolta dramática. Entre 2013 e 2018, as empresas chinesas foram compradores líquidos de quase US$ 52 bilhões em propriedades comerciais nos EUA, segundo a MSCI.

Compradores da China abocanharam prédios de escritórios antigos dos EUA, locais de desenvolvimento e hotéis, principalmente em Manhattan, onde muitas vezes eram manchetes por pagarem caro. O Anbang Insurance Group adquiriu o famoso hotel Waldorf Astoria da cidade de Nova York em 2015 por US$ 1,95 bilhão, o maior preço de todos os tempos para um hotel independente nos EUA.

“Eles pareciam ter dinheiro ilimitado e um enorme apetite por ativos de troféus especiais”, disse Doug Harmon , presidente de mercado de capitais da corretora Cushman & Wakefield .


O investimento chinês em propriedades norte-americanas começou a cair há quatro anos, na época em que os reguladores chineses tornaram mais difícil para muitas empresas retirar dinheiro do país, disse Joel Rothstein , presidente do escritório de advocacia Greenberg Traurig LLP’s Asia. Alguns dos compradores mais ativos tiveram problemas financeiros. As relações políticas entre os EUA e a China também pioraram, outro entrave ao investimento.

As empresas chinesas nunca foram responsáveis ​​por uma grande parcela do investimento total em imóveis comerciais nos EUA, mesmo durante seu período de compra principal. Mas eles tiveram uma influência descomunal no mercado, disse Jim Costello , economista-chefe da MSCI Real Assets. Quando as empresas chinesas pagavam grandes somas por prédios de alto padrão em Manhattan, esses acordos muitas vezes se tornavam referências para propriedades próximas e encorajavam outros vendedores a exigir preços igualmente altos.

Esses negócios de Manhattan, por sua vez, às vezes se tornaram pontos de referência para valores de propriedades em outras cidades. Dessa forma, o impacto do dinheiro chinês se espalhou pelo mercado imobiliário comercial dos EUA, ajudando a elevar os valores em todo o país, disse Costello.

Em alguns casos, as empresas chinesas estavam dispostas a pagar a mais porque buscavam o prestígio de possuir prédios famosos de Nova York e porque planejavam manter propriedades por muitos anos, dizem os corretores.

Os valores de muitas dessas propriedades caíram recentemente em meio a taxas de juros mais altas, queda nas viagens de negócios e fraca demanda por escritórios, dizem corretores e investidores.

Um dos negócios mais importantes durante o auge das aquisições de propriedades de troféus da China recentemente alcançou uma nova resolução. O fundo de investimento imobiliário SL Green Realty Corp. este mês assumiu a torre de escritórios 245 Park Avenue em Manhattan de seu proprietário falido, uma afiliada do conglomerado chinês HNA Group Co. Quando a HNA pagou cerca de US$ 2,2 bilhões pela propriedade de 1,8 milhão de pés quadrados em 2017, foi uma das vendas mais caras de um único prédio de escritórios nos EUA já registrada. A SL Green está assumindo a dívida de US$ 1,8 bilhão da propriedade e agora é proprietária do prédio, de acordo com o diretor de investimentos da SL Green, Harrison Sitomer .

A HNA, que possui uma companhia aérea e adquiriu prédios de troféus em todo o mundo entre 2015 e 2017, enfrentou dificuldades financeiras em 2018 e, desde então, vendeu ou perdeu a maioria de suas propriedades nos EUA.

COMPARTILHE SEUS PENSAMENTOS
Como o êxodo das empresas chinesas do mercado imobiliário comercial dos EUA influenciará a economia? Participe da conversa abaixo.

Outras empresas chinesas também estão em retirada. A desenvolvedora China Oceanwide Holdings perdeu vários de seus projetos nos EUA para seus credores. O Dajia Insurance Group Co. procurou se desfazer de um portfólio de hotéis multibilionários, que inclui o hotel Essex House, em Manhattan, perto do Central Park. Mas seu acordo para vender as propriedades para o Mirae Asset Financial Group da Coréia do Sul desmoronou durante a pandemia.

Algumas das propriedades compradas durante os anos de expansão estão agora em dificuldades financeiras. “A maioria dos negócios que estamos fazendo com investidores baseados na China atualmente são exercícios, reestruturações ou saídas”, disse Rothstein, da Greenberg Traurig.

As dificuldades recentes dos investidores chineses compartilham semelhanças com a onda de investimentos japoneses que se espalhou pelo mercado imobiliário dos EUA no final dos anos 1980 e início dos anos 1990. As empresas japonesas pagaram preços exorbitantes por propriedades de escritórios famosos, incluindo o Rockefeller Center de Nova York, durante um boom do mercado imobiliário, e sofreram grandes perdas quando o mercado virou.

As empresas chinesas não abandonaram totalmente os EUA. A Dajia, que assumiu os ativos detidos pelo agora extinto Anbang Insurance Group, está convertendo parte do Waldorf Astoria Hotel em apartamentos , embora o projeto tenha sido atormentado por custos excessivos.

E, embora as ofertas chinesas em propriedades nos EUA sejam raras, as empresas coreanas, alemãs e de Cingapura aproveitaram a folga, disse Harmon, da Cushman & Wakefield.

“Sempre há capital que emerge”, disse ele.

Mais notícias