Rússia inundará a Ásia com combustível enquanto a Europa aumenta sanções

Rússia provavelmente enviará mais combustível para a Ásia e o Oriente Médio nos próximos meses, à medida que a Europa endurecer as sanções para intensificar sua resposta à invasão da Ucrânia.

A Rússia provavelmente enviará mais combustível para a Ásia e o Oriente Médio nos próximos meses, à medida que a Europa endurecer as sanções para intensificar sua resposta à invasão da Ucrânia.

As duas regiões já têm uma parcela maior das exportações russas desde o início da guerra, segundo dados da S&P Global Commodities at Sea, destacando a reconfiguração ainda inacabada dos fluxos globais de energia. Agora, a União Européia deve barrar a maioria das importações de petróleo russo a partir de 5 de dezembro, seguida por uma proibição de derivados de petróleo que entrará em vigor a partir de fevereiro, aumentando a pressão sobre Moscou para redirecionar mais sua produção de energia.

Mais combustíveis russos estão indo para o leste
Uma proporção crescente de combustíveis russos está chegando ao Oriente Médio e à Ásia

Fonte: S&P Global Commodities at Sea

*Oriente Médio e Ásia *Os combustíveis russos incluem nafta, diesel e óleo combustível

A Índia e a China consumiram combinados 2,7 milhões de barris por dia de petróleo e produtos russos no mês passado, segundo o Morgan Stanley, 54% a mais do que no ano anterior. As nações menores , apelidadas de resto do mundo, aumentaram as importações para 926.000 barris por dia de 561.000, disse o banco em nota recente. Os gastos da China com produtos energéticos russos atingiram um recorde de US$ 8,3 bilhões em agosto, mostram dados alfandegários.

Enquanto compradores em alguns países, como Mianmar ou Sri Lanka, reconheceram que estão recebendo cargas russas enquanto a guerra se arrasta, outros têm sido mais cautelosos. À medida que o comércio continua a evoluir, os vendedores russos vêm empregando uma variedade de táticas para desenvolver os mercados existentes, bem como encontrar novos mercados, incluindo reexportações e transferências de navio para navio. Um aumento nos fluxos pode estimular a concorrência, prejudicando os preços e minando as margens de refino.

Aqui está uma olhada no que está acontecendo no comércio e o que pode vir a seguir.

  1. Rebranding de Cargas
    Uma maneira pela qual os produtos russos, como o óleo combustível, podem chegar à Ásia é fluindo pelos principais centros de distribuição da região. Esses locais geralmente têm grandes instalações de armazenamento terrestres ou flutuantes e podem misturar combustíveis russos com outros produtos antes de serem rotulados novamente com uma nova origem e enviados para frente.

“O material sancionado está voando sob o radar e entrando nos centros comerciais há muito tempo, mas isso vai acelerar à medida que as sanções russas chegarem”, disse John Driscoll, diretor da JTD Energy Services, com sede em Cingapura. “Novas notas e fontes podem surgir. Um sinal pode ser quando as exportações excederem em muito a produção do país”, disse ele.

Entrada de Combustíveis Russos
Mais óleo combustível russo vai para o Oriente Médio e Ásia

Fonte: Vortex

Os dados de rastreamento de navios da Vortexa Ltd. mostram um aumento substancial nos carregamentos de óleo combustível russo que sinalizaram destinos no Oriente Médio e na Ásia. Cargas com destino aos Emirados Árabes Unidos – onde Fujairah está localizada – aumentaram quase cinco vezes no mês passado em comparação com um ano atrás, enquanto as que sinalizam Cingapura ganharam 25%. Os embarques para Egito , China, Arábia Saudita e Malásia também aumentaram bastante.

  1. Transferências de navio para navio
    À medida que as novas sanções da UE entram em vigor, alguns compradores podem não querer ser vistos levando combustíveis russos, provavelmente levando a um aumento nas transferências de navio para navio. No que é um método comum de obscurecer os fluxos comerciais, um primeiro navio carrega uma carga da Rússia, descarrega para um segundo, que navega para o destino final.

Cerca de 20% a 23% da nafta, diesel e óleo combustível russos carregados nos portos do oeste da Rússia entre junho e agosto foram transferidos por esse método antes de irem para os compradores, segundo Serena Huang, analista-chefe da Vortexa para a Ásia.

STS
Fonte: Bloomberg
Em um exemplo recente, o navio-tanque de médio alcance Sea Pride carregou óleo combustível com alto teor de enxofre de Tuapse, na Rússia, no final de agosto, e depois o transferiu para o navio maior da Suezmax, Kriti Breeze, em Kalamata, Grécia, de acordo com dados de Vortexa e Bloomberg. Este último está sinalizando Zhoushan, China como seu destino.

  1. Nações Emergentes
    Com muitos estados da UE evitando produtos e petróleo russos e restrições ajustadas, o esforço de Moscou para encontrar alternativas se tornará mais agudo, potencialmente visando Sri Lanka , Paquistão, Mianmar e Indonésia. Algumas dessas nações mais pobres já estão lutando para pagar por importações de combustível cada vez mais caras, tornando difícil resistir à atração de remessas russas mais baratas.

Na Indonésia, a maior economia do Sudeste Asiático, houve negociações este mês entre a petrolífera estatal Pertamina e a Rússia sobre a possibilidade de aumento dos fluxos. “A intenção existe, os detalhes precisam ser trabalhados”, disse a embaixadora russa na Indonésia, Lyudmila Vorobieva, no início de setembro.

Em vez de levar produtos nesta fase, a Pertamina planeja processar petróleo russo em sua refinaria de Balongan, que está sendo reformada para ser mais flexível e usar qualquer tipo de petróleo, disse o diretor-presidente Nicke Widyawati ao Jakarta Globe.

  1. Armazenado no Mar
    Embora o fluxo de combustíveis russos deva aumentar, existe a possibilidade de a Ásia não conseguir digerir totalmente todo o excesso, contribuindo para preços mais baixos e aumento dos volumes armazenados no mar, especialmente porque a desaceleração do crescimento econômico pode prejudicar a demanda.

Os mercados locais de nafta e óleo combustível com alto teor de enxofre, HSFO, já estão superabastecidos, em parte devido ao influxo de produtos russos. Destacando essa situação, o timespread imediato do HSFO está no contango, uma estrutura baixista em que as cargas entregues posteriormente custam mais. Isso oferece aos vendedores um incentivo para armazenar combustível para venda posterior.

O volume de petróleo e derivados russos armazenados no mar em todo o mundo aumentou para 5,67 milhões de barris em 11 de setembro, acima dos 2,9 milhões de barris no início do ano, segundo dados da Kpler .

“Esperamos um aumento contínuo de produtos russos na água”, disse Rahul Kapoor, chefe de análise e pesquisa de commodities da S&P Global.

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As duas regiões já têm uma parcela maior das exportações russas desde o início da guerra, segundo dados da S&P Global Commodities at Sea, destacando a reconfiguração ainda inacabada dos fluxos globais de energia. Agora, a União Européia deve barrar a maioria das importações de petróleo russo a partir de 5 de dezembro, seguida por uma proibição de derivados de petróleo que entrará em vigor a partir de fevereiro, aumentando a pressão sobre Moscou para redirecionar mais sua produção de energia.

Mais combustíveis russos estão indo para o leste
Uma proporção crescente de combustíveis russos está chegando ao Oriente Médio e à Ásia

Fonte: S&P Global Commodities at Sea

*Oriente Médio e Ásia *Os combustíveis russos incluem nafta, diesel e óleo combustível

A Índia e a China consumiram combinados 2,7 milhões de barris por dia de petróleo e produtos russos no mês passado, segundo o Morgan Stanley, 54% a mais do que no ano anterior. As nações menores , apelidadas de resto do mundo, aumentaram as importações para 926.000 barris por dia de 561.000, disse o banco em nota recente. Os gastos da China com produtos energéticos russos atingiram um recorde de US$ 8,3 bilhões em agosto, mostram dados alfandegários.

Enquanto compradores em alguns países, como Mianmar ou Sri Lanka, reconheceram que estão recebendo cargas russas enquanto a guerra se arrasta, outros têm sido mais cautelosos. À medida que o comércio continua a evoluir, os vendedores russos vêm empregando uma variedade de táticas para desenvolver os mercados existentes, bem como encontrar novos mercados, incluindo reexportações e transferências de navio para navio. Um aumento nos fluxos pode estimular a concorrência, prejudicando os preços e minando as margens de refino.

Aqui está uma olhada no que está acontecendo no comércio e o que pode vir a seguir.

  1. Rebranding de Cargas
    Uma maneira pela qual os produtos russos, como o óleo combustível, podem chegar à Ásia é fluindo pelos principais centros de distribuição da região. Esses locais geralmente têm grandes instalações de armazenamento terrestres ou flutuantes e podem misturar combustíveis russos com outros produtos antes de serem rotulados novamente com uma nova origem e enviados para frente.

“O material sancionado está voando sob o radar e entrando nos centros comerciais há muito tempo, mas isso vai acelerar à medida que as sanções russas chegarem”, disse John Driscoll, diretor da JTD Energy Services, com sede em Cingapura. “Novas notas e fontes podem surgir. Um sinal pode ser quando as exportações excederem em muito a produção do país”, disse ele.

Entrada de Combustíveis Russos
Mais óleo combustível russo vai para o Oriente Médio e Ásia

Fonte: Vortex

Os dados de rastreamento de navios da Vortexa Ltd. mostram um aumento substancial nos carregamentos de óleo combustível russo que sinalizaram destinos no Oriente Médio e na Ásia. Cargas com destino aos Emirados Árabes Unidos – onde Fujairah está localizada – aumentaram quase cinco vezes no mês passado em comparação com um ano atrás, enquanto as que sinalizam Cingapura ganharam 25%. Os embarques para Egito , China, Arábia Saudita e Malásia também aumentaram bastante.

  1. Transferências de navio para navio
    À medida que as novas sanções da UE entram em vigor, alguns compradores podem não querer ser vistos levando combustíveis russos, provavelmente levando a um aumento nas transferências de navio para navio. No que é um método comum de obscurecer os fluxos comerciais, um primeiro navio carrega uma carga da Rússia, descarrega para um segundo, que navega para o destino final.

Cerca de 20% a 23% da nafta, diesel e óleo combustível russos carregados nos portos do oeste da Rússia entre junho e agosto foram transferidos por esse método antes de irem para os compradores, segundo Serena Huang, analista-chefe da Vortexa para a Ásia.

STS
Em um exemplo recente, o navio-tanque de médio alcance Sea Pride carregou óleo combustível com alto teor de enxofre de Tuapse, na Rússia, no final de agosto, e depois o transferiu para o navio maior da Suezmax, Kriti Breeze, em Kalamata, Grécia, de acordo com dados de Vortexa e Bloomberg. Este último está sinalizando Zhoushan, China como seu destino.

  1. Nações Emergentes
    Com muitos estados da UE evitando produtos e petróleo russos e restrições ajustadas, o esforço de Moscou para encontrar alternativas se tornará mais agudo, potencialmente visando Sri Lanka , Paquistão, Mianmar e Indonésia. Algumas dessas nações mais pobres já estão lutando para pagar por importações de combustível cada vez mais caras, tornando difícil resistir à atração de remessas russas mais baratas.

Na Indonésia, a maior economia do Sudeste Asiático, houve negociações este mês entre a petrolífera estatal Pertamina e a Rússia sobre a possibilidade de aumento dos fluxos. “A intenção existe, os detalhes precisam ser trabalhados”, disse a embaixadora russa na Indonésia, Lyudmila Vorobieva, no início de setembro.

Em vez de levar produtos nesta fase, a Pertamina planeja processar petróleo russo em sua refinaria de Balongan, que está sendo reformada para ser mais flexível e usar qualquer tipo de petróleo, disse o diretor-presidente Nicke Widyawati ao Jakarta Globe.

  1. Armazenado no Mar
    Embora o fluxo de combustíveis russos deva aumentar, existe a possibilidade de a Ásia não conseguir digerir totalmente todo o excesso, contribuindo para preços mais baixos e aumento dos volumes armazenados no mar, especialmente porque a desaceleração do crescimento econômico pode prejudicar a demanda.

Os mercados locais de nafta e óleo combustível com alto teor de enxofre, HSFO, já estão superabastecidos, em parte devido ao influxo de produtos russos. Destacando essa situação, o timespread imediato do HSFO está no contango, uma estrutura baixista em que as cargas entregues posteriormente custam mais. Isso oferece aos vendedores um incentivo para armazenar combustível para venda posterior.

O volume de petróleo e derivados russos armazenados no mar em todo o mundo aumentou para 5,67 milhões de barris em 11 de setembro, acima dos 2,9 milhões de barris no início do ano, segundo dados da Kpler .

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